“也是为了大力抢抓年末到期资金，现在每新增1万块（存款）就赠送10积分，1个积分相当于1块钱，我们这边一般是给京东e卡。”某股份行东部地区网点的客户经理严昊周末也没歇着，他告诉记者，现在这样的存款活动力度“很难得”，过往在某国有大行以及其他股份银行都“从来没有过这样的回馈”。
一段时间以来，“天量存款到期”引发市场广泛关注。在这场大讨论背后，一边是普通储户难觅年化收益率超2%的存款产品；另一边则是基层网点员工在“永恒揽储压力”加剧下，继续承压前行。
根据市场机构测算，本轮“天量”到期存款规模在50万亿元—75万亿元之间，其中1年期以上定期存款到期规模较2025年初新增约10万亿元。无论整体到期资金体量还是中长期定存到期资金体量，都让银行体系之外的各类产品“嗅”到资产再配置的潜力，“存款搬家”的讨论也由此持续升温。
“愿意存三年期、五年期定存的人，很多都是需要这部分存款给自己做最后保障的人，他们不会因为多出一两个百分点（收益率）而去投那些自己看不懂底层（资产）的理财产品。”西部地区某股份行分行行长告诉记者，据其观察，不少中长期限储户为风险厌恶型投资者，甚至“只相信银行到期还本付息”，而这部分客户占选择定存的储户中的大多数。
而从本轮新增到期存款来源看，中金研究指出，2022年至2023年的存款高增长主要源自理财的再配置，当时由于债市利率迅速上行导致理财产品出现净值回撤和赎回的“负反馈”。因此这部分“超额存款”性质上与理财产品近似，主要在低风险偏好资产中进行配置切换。
同时，上述西部地区某股份行分行行长认为，2022年之后新增的超额存款以预防性存款为主，即便到期，这部分客户的风险偏好也不会出现明显改变，因此存款到期之后不会流入高风险、高收益的股市，更可能的是在各银行之间腾挪。“这时候（三年期定存利率）是1.5%还是1.9%，或者谁家送的米面油更多就显得更重要了。”
“天量”到期存款仍将辗转于银行间，一定程度也意味着银行结构间价格内卷的暗战难以休止。
位于东部地区县级市的某国有大行分行行长自2025年下半年起就为流失的存款发愁，“一些小银行乱报价，我们3年期大额存单利率只有1.55%了，小银行还在报（价）1.85%，一流失就是几千万。”
眼下这个阶段，国有大行对存款利率的强化管理，为已经到达历史低点的净息差企稳提供了喘息机会，与此同时也带来了更大的存款压力。前述国有大行分行行长对记者表示，在存款产品的差异化定价策略方面，国有大行几乎不可能单独给某一客群予以高利率优惠，也并无大力度政策，因此储蓄存款“从去年开始就很难了”，同时，与息差企稳的压力相比，还是存款压力更大一些。
对于国有大行与中小银行之间的揽储压力对比，上述西部地区某股份行分行行长持不同意见，他认为，四大行多年品牌优势积累以及网点优势，都是其揽储压力更小的原因。而赠送实物或购物卡，甚至返现等手段，无论国有大行还是更下沉的城农商行，都有足够动力去进行隐秘操作，“揽储是银行永恒的压力”。
作为“揽储神器”，大额存单在很长一段时间里都是储户青睐的存款产品。记者采访了解到，无论国有大行还是股份行，都对中小银行发起的大额存单“价格战”颇有微词，那么这些银行大额存单产品的利率分布究竟如何？
证券时报记者梳理了今年1月公布于中国货币网的318份大额存单公告，共79家中小银行发行了大额存单产品，包括77家农村金融机构、1家城商行（保定银行）和1家民营银行（金城银行）。计划发行金额合计约为260亿元，其中计划发行金额排名前5的机构分别为江苏常熟农商行、湖南宁乡农商行、珠海农商行、江苏苏州农商行、吉安农商行，这5家机构截至目前单家计划发行金额均超过10亿元。
在今年1月这些中小银行发行的全部318期大额存单（未区分对公、对私）中，一年期的计划发行金额最大，紧随其后的则是三年期。这两个期限产品的平均利率分别为1.46%和1.84%。而四大行目前在售的三年期个人大额存单利率均为1.55%。
（2026年1月中小银行发行大额存单的期限及累计发行量分布）
总的来看，即便中小银行的大额存单产品在利率设置上高于国有大行，但期限设置短期化，甚至1月期与3月期产品平均利率“倒挂”，均显示出中小银行在揽储冲动下对资产负债的平衡术。
目前市面上仅有的几份年化收益率超过2%的大额存单产品来自广西、贵州、天津等地的农村金融机构，其中，贵州地区的几家银行——兴义农商行、松桃农信联社、都匀农商行、铜仁农商行、六盘水农商行，利率最高能达到2.15%；而广西乐业农商行则提供了当下更为稀少的5年期大额存单。根据广西乐业农商行的发行要素公告，今年第一期5年个人大额存单，自1月23日8:30至1月31日17:00发行，计划发行量1000万元。
当然，大额存单产品并非银行将存款留在系统内的唯一利器，因理财产品收益波动而流出的“超额存款”一定程度上也在向理财产品回流。
“理财你也可以关注下我们行，刚刚群里还在通知，我们计划推一个业绩比较基准在2.55%至2.9%的产品。”理财产品也是严昊周末推销的侧重点，这个尚在计划中的产品为下次回访预埋了话头。
校对：杨舒欣
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